Vad är en kassaflödesanalys?
Begreppet kassaflödesanalys är en rapport som består av uppgifter om det finansiella flödet i ett företags, in- och utbetalningar gjorda för en viss period. Alla större företag måste lämna en kassaflödesanalys för att förklara förändringen av likvida medel.
Internt kan även en kassaflödesanalys ge bättre kontroll över hur pengar rör sig i företaget.
För långivare och intressenter, exempelvis investerare, är företagets förändring i finansiell styrka en viktig indikator för lönsamhet, samt återbetalningsförmåga av skulder.
Användbar vid jämförelser
En kassaflödesanalys är också väldigt användbar när man jämför olika företag. Mindre företag har inte ett lagligt krav på sig att upprätta en kassaflödesanalys, men har ändå nytta av en sådan för att få en bättre överblick över verksamheten.
Ett annat ord för en kassaflödesanalys är finansieringsanalys, som alltså är två namn på samma analys. En kassaflödesanalys upprättas för att göra en sammanställning av kassaflödet och ge en överblick hur likvida medel rör sig i verksamheten och kan delas upp i tre huvudgrupper.
- De löpande aktiviteter som i huvudsak utgör en verksamhets intäkter skapar grunden för en kassaflödesanalys och redovisar bland annat försäljning, kundfordringar och justeringar för avskrivningar.
- Investeringsverksamheten kan exempelvis sammanställa förvärv och avyttring av materiella anläggningstillgångar eller gjorda investeringar.
- Finansieringsverksamheten visar kassaflödesanalysen utdelningar, lån, nyemissioner, utdelningar, amorteringar och koncernbidrag.
Den fjärde gruppen är årets kassaflöde och består av summan av ovanstående tre grupper.
Rekommenderade artiklar:
HUR ANVÄNDER MAN DET?
Räkneexempel kassaflödesanalys
(Nuvarande år/Föregående år)
Den löpande verksamheten
Resultat efter finansiella poster 200 000/150 000
Avsättningar pensioner -1000 / -1500
Avskrivningar 5000 / 5000
Betald skatt -5000 / -7000
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapitalet 199 000/ 146 500
Kassaflöde från förändring av rörelsekapitalet
Rörelsefordringar -1000 / -1500
Varulager -2500 / -1000
Rörelseskulder 5000 / 3000
Kassaflöde från den löpande verksamheten
200 500 / 147 000
Investeringsverksamheten
Investeringar i hyresrätter och liknande rättigheter -150 / -200
Investeringar i övriga immateriella tillgångar -1500 / -1000
Investeringar i byggnader och mark -50 / -50
Investeringar i inventarier -5000 / -5000
Förändring kortfristiga placeringar 0 / 2000
Övriga investeringar -100 / -100
Kassaflöde från investeringsverksamhet -6800 / -8350
Finansieringsverksamheten
Kortfristiga lån 10 000 / –
Utdelning -15 000 / -15 000
Kassaflöde från finansieringsverksamheten
-25 000 / -15000
Årets kassaflöde 168 700 / 123 650
Varför ska man använda nyckeltalet kassaflödesanalys i en aktieanalys?
För att hålla koll på ett företags ”hälsa” använder man nyckeltal, som exempelvis berättar huruvida ett företag är lönsamt. Användningen av nyckeltal är ett behändigt sätt att få en uppfattning om vad en särskild aktie är värd och huruvida den är värd att investera i.
Det finns mängder av nyckeltal att hålla ögonen på, men några är mer användbara än andra. För att bli en framgångsrik investerare krävs att man har kunskap i hur nyckeltalen kan användas för att bedöma vilka aktier man ska köpa upp.
Den grundläggande anledningen till att man ska använda nyckeltal i en aktieanalys är att få praktiskt jämförbara siffror. Vinstmått kan man använda för att se hur effektivt ett företag får sina inkomster och för ett aktiebolag är det naturligtvis viktigt att vara vinstdrivande. Vinstmåttet kan sägas vara ett betyg hur bra det går för ett aktiebolag att skapa vinster.
Att hålla koll på vinsten kontra eget kapital ger alltså en bild av vinsten i förhållande till aktieägarnas pengar. Desto högre vinsten är och ju mindre eget kapital som finns i bolaget, desto bättre är resultatet. Denna jämförelse är även kallad räntabilitet.
Ett alternativ är att hålla koll på vinst mot totalt kapital eller vinst mot sysselsatt kapital.
Kassaflödesanalys på engelska
Cash flow statement eller statement of cash flows.
